花旗上调恒基地产目标价18%至35.32港元维持买入评级_房地产频道

花旗报告更新恒地的估价模型，预测恒地2025年盈利58.7亿港元，按年跌40%，因发展物业利润率低、缺乏资产处置的一次性收益、政府收地所带来的利润也出现缺口。

（原标题：花旗上调恒基地产目标价18%至35.32港元维持买入评级）

观点网讯：3月9日，花旗银行发布研究报告，将恒基地产目标价由30港元上调18%至35.32港元，维持“买入”评级。此次调整基于香港楼价进入上行周期背景下，恒地财务及运营前景改善预期，其每股净资产折让幅度由50%收窄至40%。

报告显示，花旗预计恒地2025年盈利为58.7亿港元，同比下跌40%。下跌主因包括物业开发利润率偏低、缺乏资产处置的一次性收益，以及政府收地补偿带来的利润缺口。但预测2026年盈利将回升20%至70亿港元，主要得益于高利润率项目入账。

在派息政策方面，花旗认为恒地若能将股息维持每股1.8港元将获市场认可。但考虑到企业需平衡去杠杆与股东回报，该行保守预估2026年每股派息为1.5港元，相当于当年盈利的100%派付比率。此次估值模型更新反映出机构对香港地产市场回暖的审慎乐观态度。

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花旗上调恒基地产目标价18%至35.32港元 维持买入评级