海通国际预计港铁2024至2026年收入预测不变维持“优于大市”评级_房地产频道

海通国际预计港铁2024至2026年收入预测不变，但目标价降至28.7港元，维持“优于大市”评级，预计未来现金流紧张。

（原标题：海通国际预计港铁2024至2026年收入预测不变维持“优于大市”评级）

观点网讯：2月10日，海通国际发表报告，预计港铁将于3月初公布2024年业绩，维持对港铁2024至2026年收入预测，但将每股资产净值（NAV）折让率由原先25%扩至30%，以反映杠杆率扩张。考虑到未来数年负债比率将升，目标价相应降至28.7港元，维持“优于大市”评级。

该行认为港铁现金流从2025年开始可能会比以前紧张。海通国际预计，港铁未来十年的资本开支高达1,650亿港元，其中2024至2026财政年度为900亿港元，即每年250亿至350亿港元，其中80%用于香港铁路维修及新铁路项目。港铁过往从未削减股息。要维持目前的绝对派息价值，每年需要81亿港元。该行预计每年的利息成本为13亿至15亿港元，因此预测期内的现金流出介于约350亿至450亿港元。

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海通国际预计港铁2024至2026年收入预测不变 维持“优于大市”评级

海通国际预计港铁2024至2026年收入预测不变维持“优于大市”评级