曲线上市终完成，“联合办公第一股”优客工场首日报收8.56美元

（原标题：曲线上市终完成，“联合办公第一股”优客工场首日报收8.56美元）

美东时间11月18日，特殊目的收购公司(SPAC)Orisun Acquisition Corp.和优客工场联合宣布完成合并。

这也意味着，优客工场通过SPAC的方式登陆美股，正式成为“联合办公第一股”。

市值大降

据了解，完成合并后的公司或Ucommune International Ltd.仍是公开交易主体，A类普通股和权证已于11月18日分别以“UK”和“UKOMW”为交易代码在纳斯达克市场交易。优客工场预计将从19位投资者中获得不少于6650万美元的投资，其中包括小米的子公司Green Better Limited以及阳光100中国、易居中国、Tigerstep、泰华集团、爱康集团等。

此次合并完成后，何壮坤将担任优客工场首席执行官，优客工场首席发展官兼CFO张国文将担任首席财务官，现优客工场首席战略官王国航、首席运营官关心、首席技术官徐彬超、首席市场官吾震飞以及首席产品设计申江海将继续担任现有职位。上述人员的凭证在2020年11月5日提交给美国证券交易委员会的公司招股说明书中披露。

公开资料显示，何壮坤曾担任优客工场的首席律师、首席法务官，在此之前，曾担任北京六合金证律师事务所合伙人，北京律师协会合同法专业委员会委员。

纳斯达克股市显示，优客工场于美国时间11月18日首次亮相，盘间股价一度涨至9.88美元，但最终报收8.56美元。富途证券显示，优客工场目前总市值为6.07亿美元，相较其2018年约30亿美元的估值蒸发了近8成。

曲线上市

此番上市前，优客工场曾试图赴美独立IPO。

早在2019年12月11日，优客工场就向美国SEC公开递交招股书，拟寻求在美国纽交所上市，计划募资1亿美元。

随后2020年8月6日，其撤回独立IPO申请，并解释称鉴于当前的资本市场状况，正在考虑其他替代方案，决定目前不进行拟发行证券的发售和出售。

这一替代方案正是SPAC。

SPAC(Special Purpose Acquisition Company)即特殊目的收购公司，是借壳上市的创新融资方式，是一个由共同基金、对冲基金等募集资金而组建上市的“空壳公司”。其首先在美国设立一个特殊目的的公司，这个公司只有现金，没有实业和资产，主要负责投资并购欲上市的目标企业。目标公司通过和已经上市的SPAC并购可迅速实现上市融资的目的。由于SPAC在合并前已经是上市公司，所以新公司无需再进行其他行动，直接自动成为纳斯达克或者纽交所的上市公司。

彼时市场都在关注优客工场为何终止独立IPO而选择借壳上市，老虎证券投研团队通过媒体表示，直接原因是2019年8月，共享办公企业的代表WeWork递交招股书后，美国资本市场反响剧烈。WeWork的估值破灭对一直以它为对标的优客工场遭到资本重挫。今年新冠疫情暴发以来，大幅削减了共享办公的需求，目前市场状况是租金收入极为不稳定。双重打击直接导致优客工场直接在美股挂牌上市不成功。

招股书显示，优客工场2019年全年收入为11.67亿元，同比增长160%。在收入增长的同时，优客工场的净亏损持续收窄。2019年全年净亏损与收入比，较2018年收窄30%，2020年上半年较2019年全年进一步收窄31%。

此外，优客工场表示2020年全球经济受到新冠疫情的影响下，其今年上半年实现经营性净现金流回正，净流入达0.0242亿元，2018和2019年全年净流出分别为0.52亿元和2.23亿元。

截至2020年6月30日，优客工场的会员数量已达到85.13万，在全球运营场地的所在城市数已达到47个，成熟场地(运营时间超过24个月的场地)出租率为77%，全部场地出租率为70%。

2020年4月18日，优客工场五周年战略发布会宣布继续向轻资产模式转型。截至2020年6月30日，轻资产场地数占比从2018年年底的16%增长为35%。据其透露，今年有望冲击400个连锁店，轻资产占比超过50%。