中金维持陆家嘴“跑赢行业”评级 A/B股目标价下调_房地产频道

中金公司维持陆家嘴“跑赢行业”评级，下调A/B股目标价19%/23%至10.4元/股和0.5美元/股。公司1H26营收81亿元，同比增23%，归母净利润11.1亿元，同比增36%，目标价对应A股26%、B股28%上行空间。

（原标题：中金维持陆家嘴“跑赢行业”评级 A/B股目标价下调）

观点网讯：7月31日，中金公司发布研报，维持陆家嘴“跑赢行业”评级，但下调A/B股目标价19%/23%至10.4元/股和0.5美元/股，分别较当前有26%/28%的上行空间。

陆家嘴2026年上半年营收同比增长23%至81亿元，主要受地产销售业务带动。该业务收入同比增38%至37亿元，来自星展银行大厦出售结利，推动整体毛利率同比提升7.1个百分点至57.9%。考虑土地增值税补缴后，税后毛利率为31.2%。

租赁业务结算毛利率则同比下降23.4个百分点至41.9%，受大环境影响。上半年归母净利润录得11.1亿元，同比增长36%，略好于中金预期。

中金指出，太古源项目上半年销售表现亮眼，建议关注云邸CIRRUS后续去化进展。云邸CIRRUS预计下半年开盘入市，作为2022年资产包中最后一个未售优质豪宅盘，预估权益销售额110亿元，或将支撑公司2026年下半年及2027年销售表现。

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