美银证券：华润置地2025财年业绩略胜预期，重申“买入”评级_房地产频道

美银证券报告指出，华润置地2025财年业绩略胜预期，重申“买入”评级，并将目标价由39港元上调10%至43港元。

（原标题：美银证券：华润置地2025财年业绩略胜预期，重申“买入”评级）

观点网讯：3月31日，美银证券发表研究报告指出，华润置地2025财年业绩略胜预期，重申“买入”评级，并将目标价由39港元上调10%至43港元。

报告认为，华润置地租金利润增长受益于强劲执行力、明确的商场开发管线及通过商业地产信托基金（C-REITs）更积极的资本回收。当前估值具吸引力，2026财年预估市盈率约8倍，显著低于C-REITs的20倍以上及香港同业的约16倍水平。

另据过往报道，3月30日，华润置地发布截至2025年12月31日止财政年度业绩公告。2025年，华润置地综合营业额为人民币2814.4亿元，同比增长0.9%；股东应占溢利为人民币254.2亿元，核心股东应占溢利为人民币224.8亿元。

公告显示，华润置地经常性业务收入合计为人民币432.8亿元，同比增长3.7%，占总营业额15.4%。综合毛利率为21.2%，其中经营性不动产收租型业务毛利率为71.8%，同比提升1.8个百分点。

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