大摩上调九龙仓集团今明两年盈测各一成维持“减持”评级_房地产频道

摩根士丹利将九龙仓集团2026及2027财年基本盈利预测各上调10%，但基于经营前景挑战及估值吸引力不足，维持目标价23港元及“减持”评级。

（原标题：大摩上调九龙仓集团今明两年盈测各一成维持“减持”评级）

观点网讯：3月17日，摩根士丹利发表研报指出，将九龙仓集团2026及2027财年的基本盈利预测各上调10%，但维持目标价23港元及“减持”评级不变。

根据公开资料整理，大摩纳入九龙仓2025财年业绩并引入2028年预测，上调盈利预测主要反映三大因素：该行对零售及写字楼租金调整、出租率及利率的最新假设；更新的发展物业入账及完工时间表；以及改善的负债比率。同时，大摩将牛市情景目标价由33港元下调至32港元，熊市情景目标价由15港元下调至14港元。

研报显示，基于九龙仓净现金状况及来自租金与物流物业的稳定收入流，大摩预测其2026至2028财年的每股股息将按年增长3%。该行指出，由于经营前景充满挑战及估值不具吸引力（收益率1.7%，在其覆盖股份中仅高于新世界发展），故维持“减持”评级。

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大摩上调九龙仓集团今明两年盈测各一成 维持“减持”评级