57.5亿“及时雨” 信达地产开年收获融资大单

（原标题：57.5亿“及时雨” 信达地产开年收获融资大单）

观点网 新年伊始，信达地产率先拿下57.5亿元的融资大单。

最新消息显示，1月6日，信达地产总额为57.5亿元的公司债券获上交所通过，即将进入正式发行流程。

实际上，自去年以来，中国房地产行业不断释放出融资环境边际改善的积极信号，尤其是下半年以来，行业融资规模有所提升，成本维持低位。

信达地产开年这笔大额融资，无疑再为市场注入一剂强心针。

借新还旧

这笔融资如同一场“及时雨”，为信达地产缓解了压力。

据上交所债券信息平台显示，信达地产股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券于1月6日获得通过。

查阅发现，这笔私募债券的拟发行金额57.5亿元，承销商/管理人阵容庞大，包括中金公司、中信证券、东方证券、信达证券、兴业证券、中信建投、国泰海通证券。

债券于去年10月31日受理，历经67天终于获得上交所“通行证”。

对信达地产而言，近60亿元公司债券获批发行，将迅速为其注入金融活水，极大程度地改善企业的流动性状况。

而这并非一次简单的融资动作，更像一场筹谋已久的“借新还旧”。

数据来源：DM查债通、观点指数整理

查阅第三方平台发现，2026年，信达地产将有四笔公司债到期，且到期日大多集中在一季度。

其中包括1月25日到期的“21信地01”及“21信地02”，距离债券偿还剩18天，两笔债券余额分别为17.2亿元、10.5亿元。其次，“21信地03”及“21信地04”将在77天之后面临到期兑付，涉及金额30.3亿元。

计算下来，年内到期的债券本金共计58亿元，本次获准发行的57.5亿元公司债能够基本实现本金的覆盖。

因此不难发现，信达地产此番发债主要用于偿还临期债务。如若成功发行新债并替换旧债，将在很大程度上实现债务结构优化、缓解资金压力。

更重要的是，结合信达地产2025年融资现状来看，该公司当前融资成本在3%以下，而临期债务利率从2.8%到4.15%不等，此番发债或能用更低成本置换旧债，从而降低财务费用。

然而，债务压力并未完全解除。

58亿元本金之外，信达地产还需兑付近2亿元的债券利息。同时，在今年还有两笔共计23.5亿元的公司债面临行权到期。

信达发债

长期以来，信达地产在房地产行业中扮演着“救火队长”的角色，依托母公司中国信达的支持，多次参与盘活出险项目，成为市场中的“白衣骑士”。

然而，进入2025年，这位“骑士”自身也面临着不小的压力。

一方面，信达地产前些年在全国各地拿下的“地王”项目，随着楼市调整成为了拖累业绩的重要根源。

财报数据显示，2024年，该公司实现营业收入80.28亿元，同比下降29.70%，归母净亏损7.84亿元，为近十年来首次亏损。

这一趋势在2025年并未缓解，上半年归母净亏损扩大至36.9亿元，计提资产减值准备共计27.41亿元。

从最新发布的三季报来看，截至2025年9月30日，信达地产营业收入进一步下滑23.06%至26.92亿元，归母净亏损扩大至53.09亿元。

另一方面，在利润下滑与资产减值下，信达地产还面临着还款压力。

据了解，该公司于2025年内到期的有息负债178.94亿元，一年内到期或行权信用类债券金额130.9亿元，而年初公司在手现金仅有45.08亿元。

数据来源：上清所、上交所、观点指数整理

为了还债，信达地产在2025年重启债券融资，据观点指数不完全统计，全年成功发行五笔中期票据及两笔公司债，涉及总金额78.8亿元，发行利率普遍处于2.55%至2.90%的较低区间。

其中，4月9日，信达地产2025年度第一期中票成功发行，金额16.6亿元，利率为2.9%，期限为2+2+1年；两周之后，16亿元中票再度上市，利率为2.87%。

7月10日，发行了10.2亿元中期票据，其中品种一总金额5亿元，利率2.55%；品种二本金总额5.2亿元，利率2.84%。

11月，分别发行了一笔6亿元中期票据，期间还有两笔共计30亿元公司债券登陆资本市场。

另外，因万科展期事件对债券市场带来的波动，信达地产一笔18.2亿元中票在11月末取消发行。

综合来看，过去一年，信达地产在融资市场按下了“加速键”。

截至2025年三季度末，该公司短期借款达到6.07亿元，应付账款18.41亿元，一年内到期的非流动负债196.33亿元，而公司期末现金及现金等价物余额为61.08亿元。

在此背景下，此次57.5亿元公司债获批，无疑为信达地产提供了关键的短期流动性支持。

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