建银国际预测龙湖集团2024年核心利润下降约69亿元_房地产频道

主要原因是销售下降、利润率压缩以及减值损失。

（原标题：建银国际预测龙湖集团2024年核心利润下降约69亿元）

观点网讯：2月12日，建银国际发布报告称，龙湖集团将于3月公布2024年业绩，预计核心利润将从2023年的113亿元人民币，下跌至约69亿元人民币。

主要原因是销售下降、利润率压缩以及减值损失。

销售下降直接源于2023/2024年合约销售大幅下滑14%/42%及土地收购下降15%/77%。

该行预期龙湖的毛利率将从2023年的16.9%收窄至2024年的15.1%，这是因为2021年收购的高土地成本项目开始确认，并且2023至2024年的房价下跌造成减值损失。

建银国际认为，龙湖的核心利润全部来自经常性收入，足以支持约30%的可持续派息。预计2024年的经常性收入增长7.4%至267亿元人民币，因租金收入增长4.5%及服务收入增长10.5%。由于龙湖的购物中心定位于中端市场，租户销售增长14%，同店销售增长6%。

考虑到房地产销售的利润率较薄弱，该行将龙湖的目标价降至15港元。

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