债市丨8月房企境内外融资1247亿元 海外发债金额同比大增

（原标题：债市丨8月房企境内外融资1247亿元 海外发债金额同比大增）

随着上市房企半年业绩的收官，楼市迎来了“金九银十”。各大房企在加速完成销售业绩的同时，也纷纷抓紧融资窗口期，加快资金储备。

据贝壳研究院数据显示，1-8月房企债券融资规模折合人民币约8816亿元，整体融资规模占2019年全年74.7%；从房企累计融资排名来看，恒大531亿元，排名第一；碧桂园313亿元排名第二，紧随其后的首开、融创、旭辉、金融街均超过200亿。

其中，8月房企境内外债券融资共发行123笔，较上月增加14笔，发行规模折合人民币约1247亿元，较去年同期大幅上升44%。

境内融资明显放开 融资规模继续高位

据统计，8月房企境内共发行99笔融资债券，较上月增加17笔，融资规模约758亿元，环比增长4%，同比增长8%。

其中，中国中铁35亿元公司债券发行完成，票面利率3.95%；美的置业30.76亿元公司债券发行完成，利率分别为4.33%、3.98%；金地集团成功发行20亿元中期票据，利率3.83%；金融街成功发行20亿元公司债券，利率3.6%；龙湖成功发行30亿元公司债券，票面利率分别为3.78%、4.30%。

与此同时，葛洲坝成功发行30亿元并表权益性ABN，利率3.78%；当代置业首单购房尾款ABS成功发行，融资6.2亿元，最高利率8.1%。

除此之外，多家房企的境内融资计划获交易所受理。其中，金科地产87亿元小公募公司债券已获深交所受理；碧桂园30亿元ABS获上交所受理；世茂股份24.5亿元ABS获上交所受理；云南城投集团120亿元小公募公司债券获上交所受理。

同时，据上交所消息，华发集团200亿元短期公司债券在上交所提交注册；天津城投集团100亿元短期公司债券在上交所提交注册。

中原地产首席分析师张大伟表示，房企担忧销售压力，对于融资加大投入。从融资渠道来看，房企越来越重视境内融资。虽然境外融资收紧，但最近境内融资明显放开。7月单月房企融资超过700亿，8月继续高位。

海外发债继续井喷 同比暴涨176%

据统计，8月境外融资共发行24笔，融资规模折合人民币约490亿元，环比减少3%，但同比大幅增长；境外债券规模占比约39%，较上月下降2个百分点。

同时中原地产研究中心数据也证实了房企美元债发行处于高位。数据显示，8月房企累计发行境外债65.6亿美元，较去年同期的23.8亿美元上涨了176%。

从发行规模来看，瑞安房地产发行额最大，为5亿美元；其次为力高集团、禹洲集团、建业地产，分别发行3亿美元。

从利率方面来看，汇景控股、华南城融资成本超过10%，属于高成本融资。其中，汇景控股发行1.1亿美元，票面利率高达12.5%，位居首位；华南城2亿美元票据利率为11.5%；中南建设紧随其后，2亿美元票据票面利率为9%。

张大伟分析认为，美元债对于房地产企业来说，并非主要资金来源，最近房企明显更加关注资金链的安全，房地产市场已经走出了资金最困难时期。

融资新规渐行渐近 房企偿债迎高峰

居者有其屋，对于中国人来说，房子被赋予了各种意义，它是家的象征、家的缩影。为进一步落实房地产长效机制，8月20日，住建部、央行在北京召开重点房地产企业座谈会。

会议指出，为实施好房地产金融审慎管理制度，增强房地产企业融资的市场化、规则化和透明度，人民银行、住房城乡建设部会同相关部门在前期广泛征求意见的基础上，形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。

业内认为，一旦新规实施，房企信用资质将加剧分化，尾部房企融资压力越来越大，地产行业弯道超车的大门即将关闭。

与此同时，房企迎来偿债高峰。据贝壳研究院统计，8月境内外债券融资到期债务规模约987亿元。其中境内到期债务规模约760亿元，占比约74%。2020年9-12月到期债务规模约3603亿元，同比大幅增加68%；其中，11月到期债务规模最大，超千亿达1071亿元。

贝壳研究院认为，房企发债需求居高不下，预计至年末整体融资规模将突破万亿。