首页 - 房地产 - 产业链 - 正文

家用电器行业家电海外专题:全球家电市场概览,中国企业粲然可观

来源:格隆汇 2019-09-26 16:22:27
关注证券之星官方微博:

(原标题:家用电器行业家电海外专题:全球家电市场概览,中国企业粲然可观)

全球家电市场概况:规模稳健增长,中 美为最大家电市场,发展中国家提升空间大 根据 Gfk 统计,2018 年全球家电零售额规模 4625 亿美元,其中大家电规模 3607 亿美元,小家电规模 1018 亿美 元。2004-2018 年,大家电零售额复合增长率 5.5%,小家电 5.1%。(注:如未特殊说明处,历史及预测数据均来自 Gfk)。 分区域来看,亚太地区占据大家电 47.8%、小家电 33.8%市场,其次是北美、西欧等发达地区;落实到具体国家,中国、 美国是最大的家电市场,2018 年零售额市场规模分别为 1267 亿、918 亿美元。家电市场大小由人口、经济发展两大核心 因素决定,全球家电行业长期发展空间依旧可期,发展中国家从渗透率、人均家电消费金额对比发达国家提升空间更大。

? 全球空气处理设备:规模超千亿美元,成长性最优;空调渗透率提升空间大;中国品牌空调市占率领先 2018 年全球空气处理设备(包含空调、风扇等)实现零售量 5.2 亿台,零售额 1047 亿美元,2004-2018 年零售额复 合增长率 8.2%,2018-2023 年预测复合增长率 6.9%。2018 年全球空调渗透率仅为 45.6%,夏季气候炎热的亚太地区渗 透率为 55.5%,未来渗透率有望持续提升。渠道端,家电 3C 专卖店占比接近五成,网购占比超过两成。竞争格局端,日 本经济新闻数据显示 2018 年格力全球空调零售量市占率为 20.6%蝉联第一,美的、海尔分居二、三位,市占率分别为 14.7%、10.8%。 

? 全球冰箱洗衣机:合计规模 1620 亿美元;发达地区接近全渗透但全球仍有提升空间;海尔全球市占率领先 2018 年全球冰箱、洗衣机零售量分别为 1.69 亿、1.51 亿台,零售额分别为 973 亿美元、647 亿美元,2004-2018 年 零售额复合增长率分别为 5.2%、5.4%,2018-2023 年预测复合增长率分别为 5.8%、5.4%。2018 年全球冰洗渗透率分别 为 75.8%、65.4%,发达地区冰洗接近渗透,亚太、中东非过去渗透率提升较快且仍有提升空间。均价端,产品升级带动 全球冰洗均价稳步上行。渠道端,家电 3C 专卖店销售占比超过五成,网购居其次。竞争格局端,海尔冰洗全球份额均为 第一,但冰箱份额一枝独秀,超过二三名市占率总和;洗衣机有惠而浦(5.060, -0.12, -2.32%)(维权)、美的紧随其后。 

? 全球大厨电:规模超 600 亿美元,灶具渗透率高,其余品类仍有提升空间;品牌集中度低 2018 年全球大厨电零售量 1.32 亿台,销售额 617 亿美元,2004-2018 年零售额复合增长率 4.5%,2018-2023 年预 测复合增长率 6.8%。2018 年全球灶具渗透率 81.4%,但油烟机、烤箱等品类渗透率仍有提升空间。均价端整体平稳提 升,北美、大洋洲均价领先,拉丁美洲提价最为显著。渠道端,家装属性使家电 3C 专卖店占比仅四成,家装园艺、工程 等前装渠道重要性提升。竞争格局端,CR3 仅为 21.9%,集中度低,惠而浦、博西、伊莱克斯位居前三。 

? 全球小家电:规模超千亿美元;吸尘器渗透率提升潜力大;各子品类竞争格局均较为分散 2018 年厨房小家电、个护小家电、吸尘器零售量分别为 5.84、6.29、1.23 亿台,零售额分别为 329、236、180 亿 美元,2004-2018 年零售额复合增长率分别为 5.1%、5.4%、4.9%,2018-2023 年预测复合增长率分别为 4.7%、6.3%、 5.9%。2018 年全球吸尘器渗透率仅 36.8%,提升潜力充足。三大品类均价端整体平稳提升,渠道端,家电 3C 专卖店最 为重要但占比远不及大家电,小家电的日用品属性使超市等渠道重要性上升。竞争格局端,各子品类集中度均相对较低。

中国家电产业:全球家电制造基地;龙头正从制造向研发、品牌转型,影响力日益突出 根据中国家用电器协会估算, 2018 中国家电行业产值 1.49 万亿,其中出口总额 686.3 亿美元,承担全球约 70%-80% 的空调、微波炉、约 50%-65%冰洗产能。龙头依托出口创牌、并购等方式正在引领中国家电产业从制造向研发、品牌转 型。2018 年海尔智家(15.250, 0.10, 0.66%)、美的集团(51.000, -0.08, -0.16%)、格力电器(57.620, -0.20, -0.35%)的国外收入占比分别达到 41.8%、42.7%、11.1%,出口产品中自主品牌占比 分别为近 100%、约 30%、约 40%,中国家电品牌的全球影响力日益突出。 

? 投资建议 全球家电普及仍处进行时,行业长期发展空间依旧可期。中国白电龙头无论从产品、生产、研发、品牌、资金等均具 备全球竞争力。基于家电全球化拓张与全球竞争力视角,建议继续关注三大白电龙头:美的集团、海尔智家、格力电器。


微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示美的集团盈利能力优秀,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-